Нефтяные сделки Индии с Россией подрывают многолетнее господство доллара

Международные санкции против России, введенные США, начали подрывать многолетнее господство доллара в международной торговле нефтью, поскольку большинство сделок с Индией — основным рынком сбыта российской нефти по морю — заключались в других валютах. Перевод оригинала аналитической статьи от Reuters.

Преимущество доллара периодически подвергалось сомнению, но оно продолжалось из-за неоспоримых выгод использования наиболее широко распространенной валюты для бизнеса.

Торговля нефтью в Индии, вызванная санкциями против России, до сих пор является убедительным свидетельством перехода к другим валютам, который может оказаться прочным.

Страна занимает третье место в мире по импорту нефти, а Россия стала ее ведущим поставщиком после того, как Европа отказалась от поставок из Москвы с февраля прошлого года.

ТОП -5 стран, увеличивших закупки нефти в 2022 году

Поставщики сырой нефти в Индию с 2011 года

После того, как 5 декабря западная коалиция ввела верхний предел цен на нефть для России, индийские потребители платили за большую часть российской нефти недолларовыми валютами, включая дирхам ОАЭ, а в последнее время много сделок было проведено в российских рублях, сообщили источники в банках.

Источники добавили, что сделки за последние три месяца в сумме эквивалентны нескольким сотням миллионов долларов, причем о такой смене валют ранее не сообщалось.

В конце прошлого года страны Большой семерки, Европейский Союз и Австралия договорились о верхнем ценовом пределе, чтобы запретить западным потребителям и поставщикам сопроводительных услуг торговать российской нефтью, если только она не будет продаваться по принудительно низкой цене.

Некоторые базирующиеся в Дубае трейдеры, а также российские энергетические компании «Газпром» и «Роснефть» добиваются недолларовых платежей за определенные нишевые сорта российской нефти, которые в последние недели продавались по цене выше 60 долларов за баррель, сообщили три источника, непосредственно занятые в процессе. Они попросили не называть их имен из-за деликатности вопроса.

Эти продажи составляют небольшую долю от общего объема продаж России в Индию и, похоже, не нарушают санкции, которые, по прогнозам американских чиновников и аналитиков, могут быть обойдены незападными поставщиками услуг перевозки и страхования.

Три индийских банка поддержали некоторые сделки, поскольку Москва стремится дедолларизировать свою экономику и трейдеров, чтобы избежать санкций, сообщили Reuters торговые источники, а также бывшие российские и американские чиновники от экономического блока.

Но продолжение платежей в дирхамах за российскую нефть может стать более трудным после того, как Соединенные Штаты и Великобритания в прошлом месяце добавили российский банк МТС, базирующийся в Москве и Абу-Даби, в список российских финансовых учреждений в санкционном списке.

По словам торговых источников, МТС способствовала некоторым недолларовым платежам за индийскую нефть. Ни МТС, ни Минфин США не ответили на запрос Reuters.

Источник в индийской нефтеперерабатывающей компании сказал, что большинство российских банков столкнулось с санкциями с начала прошлого года, но индийские клиенты и российские поставщики полны решимости продолжать торговать российской нефтью.

«Российские поставщики найдут какие-то другие банки для приема платежей», — сказал источник Reuters.

«В настоящее время правительство не просит нас прекратить покупать российскую нефть, поэтому мы надеемся, что будет найден альтернативный механизм оплаты в случае блокировки существующей системы».

Дружественный против недружественного

Плата за нефть в долларах была почти универсальной практикой на протяжении десятилетий. Для сравнения, согласно данным платежной системы SWIFT за январь, доля остальных валют в общем объеме международных платежей намного меньше и составляет 40%.

Дэниел Ан, бывший главный экономист Государственного департамента США, а ныне научный сотрудник Международного центра ученых Вудро Вильсона, говорит, что сила доллара не имеет себе равных, но санкции могут подорвать финансовую систему Запада, не достигнув своей основной цели.

«Краткосрочные попытки России продать что-то в обмен на валюту, отличную от доллара, не представляют реальной угрозы западным санкциям, — сказал он. — Однако Запад ослабляет конкурентоспособность собственных финансовых услуг, добавляя еще один административный уровень».

Ограничение цен совпало с эмбарго ЕС на импорт российской морской нефти, завершив год запретов и санкций, в том числе в значительной степени исключающих Россию из глобальной платежной системы SWIFT.

Около половины российских золотовалютных резервов, которые составляли около 640 миллиардов долларов, были заморожены.

В ответ Россия заявила, что будет добиваться оплаты своей энергии в валюте «дружественных» стран, а в прошлом году приказала «недружественным» странам ЕС платить за газ в рублях.

Для российских фирм — поскольку платежи блокировались или задерживались, даже если они не нарушали никаких санкций, из-за чрезмерно рьяного соблюдения — доллары стали потенциально «токсичным активом», считает независимый аналитик и бывший советник Банка России Александра Прокопенко.

«Россия отчаянно нуждается в торговле с остальным миром, потому что она все еще зависит от своих доходов от нефти и газа, поэтому они пробуют все варианты, которые у них есть, — сказала она агентству Reuters. — Они работают над созданием прямой инфраструктуры между российской и индийской банковскими системами».

Государственный банк Индии, крупнейший кредитор Индии, имеет счет ностро в иностранной валюте в России. Точно так же многие банки из России открыли счета в индийских банках для облегчения торговли.

Заместитель директора-распорядителя МВФ Гита Гопинат заявила через месяц после начала санкционного давления на Россию, что санкции против России могут подорвать господство доллара, поощряя создание более мелких торговых блоков, использующих другие валюты.

«Доллар останется основной мировой валютой даже в такой ситуации, но фрагментация на меньшем уровне, безусловно, вполне возможна», — сказала она Financial Times.

МВФ не ответил на запрос Reuters о комментариях.

Помимо России, напряженность в отношениях между Китаем и Западом также подрывает давно устоявшиеся нормы мировой торговли, в которой доминирует доллар.

Россия держит часть своих валютных резервов в юанях, в то время как Китай сократил свои резервы в долларах, а президент России Владимир Путин заявил в сентябре, что Москва согласилась продавать поставки газа Китаю за юани и рубли вместо долларов.

Индия замещает Европу

По данным базирующегося в Париже Международного энергетического агентства, в прошлом году Индия потеснила Европу в качестве главного покупателя морской нефти из России, скупая дешевые баррели и увеличив импорт российской нефти в 16 раз по сравнению с прошлым периодом. На российскую нефть приходится около трети всего импорта.

Отгрузки нефтяных танкеров из России

Импорт нефти в Индию из различных регионов

Хотя Индия не признает санкции против Москвы, большинство покупок российской нефти в любой валюте осуществлялось в соответствии с ними, сообщили источники нефтегазовых трейдеров, и почти все продажи происходили на уровнях ниже ценового предела.

Тем не менее, большинство банков и финансовых учреждений осторожно относятся к клирингу любых платежей, чтобы избежать непреднамеренного нарушения какого-либо международного закона.

Для индийских нефтеперерабатывающих заводов, которые в последние недели начали оплачивать часть закупок российской нефти в рублях, согласно источникам в торговле, платежи частично обрабатывались Государственным банком Индии через его ностро - рублевый счет в России.

Источники добавили, что эти сделки в основном касаются покупки нефти у российских государственных энергетических гигантов «Газпром» и «Роснефть». Источники добавили, что Bank of Baroda и Axis Bank обработали большую часть платежей в дирхамах.

Банки, «Газпром» и «Роснефть» не ответили на запрос Reuters.

Источники сообщили, что Индия подготовила основу для урегулирования торговли с Россией в индийских рупиях на случай, если операции в рублях будут прекращены дальнейшими санкциями.

В ответ на просьбу о комментарии министерство финансов США сослалось на утверждение министра финансов США Джанет Йеллен, сделанное спустя 2 недели после начала конфликта между Россией и Украиной: «Я не думаю, что у доллара есть серьезная конкуренция, и вряд ли будет в течение длительного времени».

Источник: Reuters