Европейские газовые хранилища почти заполнены. Но есть нюансы

Европа прилагала максимум усилий, чтобы заполнить хранилища природного газа перед зимой, но неприятная правда заключается в том, что национальные правительства практически не контролируют эти поставки и запасы. Аналитический материал от Bloomberg в переводе на русский язык.

Согласно данным, собранным Bloomberg, только около 10% газа в хранилищах от Италии до Нидерландов находится под непосредственным контролем государственных чиновников через национальные стратегические резервы.

Остальные объемы сосредоточены в руках международных трейдеров, энергетических компаний и промышленных групп, и компании могут свободно продавать газ тому, кто предложит самую высокую цену, даже если покупатель находится в другой стране.

Это означает, что внезапное похолодание в Германии может спровоцировать утечку газа у ее соседей и подорвать солидарность Европы в этом процессе.

Предполагается, что газовая сеть региона будет работать, позволяя перераспределять газ между рынками. Пока в системе достаточно топлива, она должна балансироваться. Но система никогда не работала по сценарию, подобному нынешнему кризису.

«Возможности системы никогда раньше не проверялись на практике, — сказал Грэм Фридман, аналитик консалтинговой компании Wood Mackenzie. — Многое будет зависеть от суровости этой зимы».

По словам Фридмана, если будет холодно, к концу марта запасы могут упасть ниже 10%. Это может спровоцировать новую борьбу за накопление топлива в преддверии следующей зимы.

Зимний буфер
Около половины всех запасов газовых хранилищ сосредоточены в трех странах ЕС

В то время как в Европе нет прозрачных данных о том, кому принадлежат хранящиеся запасы газа, основная часть принадлежит коммунальным предприятиям, в том числе государственным компаниям, которым, по словам источников, знакомых с этим вопросом, необходимо будет изымать топливо для снабжения домашних хозяйств и производителей.

Меньший объем находится в руках торговых компаний, таких как Glencore Plc и Vitol Group, чей основной интерес заключается в максимизации стоимости их портфелей. Они являются относительно мелкими игроками из-за высоких затрат, а новые правила добавили больше препятствий, говорят источники, пожелавшие остаться анонимными, поскольку информация является конфиденциальной. Glencore, Vitol и Trafigura Group отказались от комментариев.

«Накопление физического газа в хранилищах может стать частью более крупной стратегии, обеспеченной активами», для частных торговых компаний, — сказал Алан Дэвис, старший директор S&P Global по энергетике и газу в Европе, добавив, что чистые трейдеры обычно предоставляют ликвидность, а не вкладывают ресурсы в крупные запасы топлива.

Опасения по поводу зимних запасов охватывали регион в течение последних нескольких месяцев, простимулировав усилия по накоплению запасов газа - хранилища в настоящее время почти заполнены и превышают средний показатель за пять лет.

Но чтобы избежать рисков, связанных с поставками, правительства могут попытаться объявить чрезвычайное положение. В таком случае Федеральное сетевое агентство Германии, как и другие национальные органы, заявляет, что оно будет иметь право принимать решения, останется ли газ в хранилищах или будет изъят.

И принятые Германией решения могут оставить соседей один на один с дефицитом газа.

Германия зависит от других, потому что ее хранилища покрывают только 25% годового спроса. Польша также находится в шатком положении. Пятая по численности населения страна Европейского Союза с населением 38 миллионов человек имеет меньшую емкость хранилищ, чем Словакия, население которой составляет всего 5,5 миллиона человек.

Расхождения
Отличия цен на газ на разных европейских хабах

Если система сработает, цены вырастут там, где спрос острее, и по мере того, как потоки переместятся на рынки с более высокими ценами, ставки в странах, где запасы газа истощаются, должны подняться в ответ, по словам Ника ван Кутерена, старшего трейдера голландской энергетической компании PZEM NV.

«Посмотрим, насколько эффективен рынок», — добавил он.

В ближайшие месяцы вероятны ценовые перекосы, поскольку Россия резко сократила поставки, которые покрывали 40% спроса в прошлом году. Это увеличивает вероятность перетока газа с одного рынка на другой, поскольку отрицательные температуры на более крупных рынках, таких как Германия и Польша, потенциально поглощают поставки из Италии, Австрии или Нидерландов.

Несмотря на то, что у Германии самая большая в Европе емкость хранилищ, Германия исторически использовала запасы из Австрии, приходившей на помощь крупнейшей экономике Европы управлять заводами и отапливать дома — почти половина немецких домохозяйств использует газ для обогрева.

Зимой Австрия, как правило, выступает в качестве поставщика, при этом более двух третей ее складских мощностей обычно доступны для других стран. Чешская Республика и Венгрия также имеют больше мощностей, чем необходимо для внутреннего использования.

«Европа едина, — заявил канцлер Германии Олаф Шольц в четверг в своем выступлении перед парламентом в Берлине. —Мы как страна добились с помощью мер в последние недели и месяцы того, что можем с уверенностью сказать: вместе мы переживем эту зиму».

Запасы для других стран
В некоторых странах, таких как Австрия, запасы газа превышают потребности страны

Риск частной собственности на хранящийся газ стал очевиден в июле, когда компания Uniper SE, крупнейший покупатель российского газа в Германии, изъяла запасы из хранилища для обслуживания своих клиентов после того, как Россия сократила поставки.

Этот шаг противоречил стремлению правительства пополнить резервы и оказал давление на администрацию Шольца, чтобы она предоставила компании больше денег. Сейчас Uniper находится в процессе национализации.

Правительства также активизируют усилия по сдерживанию сбоев этой зимой, регулируя отбор газа и накопление резервов. Германия приняла закон, устанавливающий цели для хранения газа. Запасы уже достигли цели 95% на 1 ноября и требуют уровня 40% к 1 февраля. Операторы объектов рискуют получить штраф в случае невыполнения.

Правительство Шольца также выделило 15 млрд евро компании Trading Hub Europe, которая управляет газовым рынком Германии, на покупку топлива для пополнения запасов. Группа приобрела около 60 тераватт-часов газа, что эквивалентно примерно 25% мощностей хранилищ Германии, которые можно считать контролируемыми государством.

Почти заполнены
Уровни заполнения хранилищ газа в Европе выше, чем в прошлом году

«Правительство Германии в настоящее время сидит на огромном количестве газа, который будет использоваться по мере необходимости в зимний период, — сказал Себастьян Блешке, управляющий директор немецкой ассоциации по хранению газа Ines. —Но большая часть акций в стране находится на рынках и может пойти куда угодно».

Правительства ожидают, что трансграничные потоки останутся важной частью энергетического рынка Европы.

«Нет никаких опасений по поводу рисков изъятия газа из итальянских хранилищ и его использования другими странами», — заявил представитель министерства экологии и энергоперехода Италии.

Но кризис заставил задуматься о хранении более тщательно, и некоторые страны заявили о необходимости расширения мощностей, чтобы справиться с будущим дефицитом.

«Зима 2023-2024 годов может быть хуже, чем нынешняя», — сказал Клаудио Дескальци, главный исполнительный директор итальянского энергетического гиганта Eni SpA.

«Совместное заполнение части мощностей европейских газохранилищ в следующем году – работа в правильном направлении, — сказал Шольц законодателям перед саммитом ЕС в Брюсселе. —С моделью Trading Hub Europe мы показали, как это можно сделать».

Источник: Bloomberg